Le cash burn traduit en français par « érosion de capitaux » est l’indicateur comptable qui montre la vitesse à laquelle une entreprise dépense ou « brûle » sa trésorerie (d’où le mot burn), sans considération des bénéfices qu’elle peut générer.
En termes comptables, le cash burn représente le montant d’argent qu’une entreprise dépense chaque mois pour couvrir ses frais de fonctionnement. Il s’agit donc d’un indicateur du flux de trésorerie négatif.
Ce concept est souvent associé aux startups et plus particulièrement à celles du domaine des nouvelles technologies et du web. En effet, ces dernières sont généralement contraintes de démarrer leur activité à perte en raison de la nature particulière de leur modèle.
Ce dernier repose souvent sur la rentabilisation dépend de l’augmentation du nombre d’utilisateurs d’un produit informatique (réseaux sociaux) ou de l’augmentation d’un trafic (site internet).
Malgré tout, le cash burn reste un outil utile à tout type d’entreprise, peu importe l’activité, puisqu’il constitue un outil efficace pour optimiser la stratégie de pilotage et ainsi, limiter les risques de problèmes financiers.
Déterminer votre cash burn revient à calculer le flux de trésorerie négatif de votre entreprise sur une période donnée. On peut l’exprimer de 2 manières :
Le Gross Burn Rate représente « l’érosion des capitaux brute ». Il correspond à la somme utilisée par votre entreprise pour fonctionner et se calcule en additionnant les décaissements sur une période donnée (par mois, par trimestre, par semestre, par an, etc.).
Le Net Burn Rate est l’indicateur qui montre à quelle vitesse votre entreprise dépense sa trésorerie. Il vous informe aussi sur le nombre de mois durant lequel votre entreprise peut continuer à fonctionner avec sa seule trésorerie.
Vous pouvez le calculer en utilisant la formule suivante :
Net Burn Rate = (Solde de trésorerie de départ – Solde de trésorerie de fin)/Période concernée
Prenons un exemple concret. Supposons que votre entreprise dispose d’une trésorerie de 50 000 euros et vous engrangez 5000 euros par mois, et vos dépenses sont de 10 000 euros par mois. Votre cash burn est donc 10 000 euros.
Le calcul qui suit permettra de déterminer le nombre de mois au cours desquels vous pouvez continuer de fonctionner avec seulement votre trésorerie :
Pour les pertes : 10 000 euros (dépenses) — 5000 euros (revenus) = 5000 euros de perte/mois
50 000 euros (votre trésorerie)/5000 euros (pertes/mois) = 10 mois de trésorerie
Connaître votre cash burn vous permettra d’avoir une vision claire de la situation de votre entreprise, et ce, à n’importe quelle étape de son cycle de vie.
Toute entreprise a besoin d’un certain laps de temps avant de générer du profit. Ce temps peut servir pour vous faire connaître, pour développer un produit ou un service, pour rechercher de nouveaux contrats, etc.
Durant cette période, vous aurez peut-être été obligé d’embaucher de nouveaux collaborateurs, d’investir dans de nouveaux équipements, en gros, vous avez généré une trésorerie négative (cash burn).
Déterminer la vitesse à laquelle vous épuisez votre cash vous permettra de connaître la date à partir de laquelle vous devrez commencer à faire des bénéfices et la valeur du profit que vous devrez générer pour maintenir une situation d’équilibre (dépenses et profit).
Si votre entreprise est dans une phase de croissance, vous devrez sans doute augmenter vos dépenses d’investissement pour appuyer cette croissance (achat de matériel de production plus performant, nouvelle embauche, formation, etc.).
Le risque durant une phase de croissance est que vous perdiez de vue votre trésorerie et initiez des investissements trop lourds. En connaissant votre cash burn, vous pourrez néanmoins déterminer les risques que vous pouvez prendre.
Vous saurez le temps dont vous avez pour remonter la pente si les investissements effectués n’entraînent pas les profits envisagés.
Il est tout à fait normal pour la vie économique d’une entreprise de connaître des périodes de croissance et de récession.
De plus, la précédente crise sanitaire nous a montré qu’il est impossible de tout prévoir. En période de récession, le plus important est de ne pas céder à la panique et de privilégier les décisions qui vous éviteront un problème de trésorerie.
Le cash burn constitue un indicateur permettant de déterminer la capacité de survie de votre entreprise, vous aidant ainsi à choisir des solutions stratégiques.
À part cela, il vous aidera à réaliser une cartographie des dépenses qui coûtent le plus à votre entreprise en temps de crise et à réfléchir sur les solutions possibles pour les diminuer.
Vous l’aurez compris, limitez l’importance du cash burn aidera votre entreprise à mieux survivre en cas de périodes difficiles. Et heureusement, il existe diverses solutions pour limiter le cash burn.
La première chose à faire pour limiter le cash burn est de recenser toutes les dépenses puis de déterminer celles qui sont indispensables pour appuyer le développement de votre entreprise.
Effectuer une étude approfondie vous permettra de pointer du doigt les dépenses inutiles (paiement en double, service non utilisé, etc.) et donc de limiter vos dépenses de fonctionnement.
Parfois, il est possible de réduire les dépenses directes. C’est par exemple le cas pour les entreprises dont le business model est basé sur la vente de à faible marge, mais à gros volumes.
Ces entreprises peuvent réduire leur stock de matières premières inutiles et les autres coûts qui y sont associés. Pour toutes les autres, vous savez quoi faire !
Les entreprises qui cherchent à se développer décident souvent de proposer des produits ou des services s’éloignant du cœur de leur métier.
Le problème est que ces essais de lancements prennent souvent du temps avant d’engendrer des profits.
En période de récession, le mieux est de les abandonner pour se concentrer sur les priorités. Il sera toujours possible de les proposer à l’avenir.
Si vous dettes sont importantes, vous pouvez renégocier les échéances et le montant des mensualités auprès de vos créanciers.
Et en cas de difficultés de paiement, vous pouvez faire racheter certains de vos prêts, faire un regroupement de crédit, opter pour l’escompte ou le rachat de créances commerciales, demander un prêt de trésorerie hypothécaire.
Quel que soit le statut juridique de votre entreprise, votre secteur d’activité ou l’importance de votre structure, nous conseillons d’anticiper un cash burn sur au moins une année.
En d’autres mots, gardez toujours les moyens de fonctionner à partir de votre seule trésorerie sur au moins un an.