Le fonds de roulement se définit comme la somme à disposition de la société pour payer ses charges d’exploitation avant réception des paiements par ses clients et autres débiteurs.
Il constitue un levier de croissance essentiel puisqu’il vous aidera à piloter votre structure de manière efficace. Découvrez l’essentiel à retenir sur le sujet.
Qu’est-ce que le fonds de roulement ?
Très simplement, le fonds de roulement représente l’ensemble des ressources financières (hors chiffre d’affaires) à disposition de votre société pour faire « rouler » ou « tourner » votre activité à moyen et long terme.
Plus concrètement, c’est la somme d’argent dont dispose votre société pour financer les activités de production et vos investissements futurs.
Méthode de calcul du fonds de roulement
La formule de base pour calculer le fonds de roulement est la suivante :
Fonds de roulement = Capitaux permanents (long terme) — Actifs immobilisés
Les capitaux permanents regroupent toutes les ressources disponibles sur le long terme qui ne sont pas restituables rapidement, à savoir : le capital verser au moment de la création de votre structure, les bénéfices dégagés au long de l’activité, les emprunts et les dettes à long terme.
Les actifs immobilisés ou emplois stables sont quant à eux constitués des éléments composant le patrimoine de votre société qui ont pour vocation d’y rester durablement. Plus concrètement, ils représentent la valeur des outils de travail : fonds de commerce, machines, matériels de production, etc.
Interprétation des résultats
Le calcul du fonds de roulement peut conduire à plusieurs résultats :
- Fonds de roulement positif : cela signifie qu’il y a un excédent de ressource. Concrètement, vous avez une rentrée d’argent supérieure pour financer bien plus que la valeur votre actif immobilisé ;
- Fonds de roulement négatif : cela suppose un besoin de financement. Vous ne disposez pas des ressources nécessaires pour financer le fonctionnement normal de votre structure. Cela signifie également que votre activité ne génère pas assez d’actifs pour couvrir le passif. De plus, un fonds négatif suppose que vous devrez payer l’actif immobilisé avec la trésorerie ou à l’aide d’un excédent résultant de l’exploitation, situation qui vous conduira certainement à la faillite ;
- Fonds de roulement égal à zéro : cela suppose que votre entreprise possède les ressources suffisantes pour financer vos besoins d’investissements sur le long terme. Vous ne pourrez cependant pas couvrir le cycle d’exploitation de votre activité (dépenses courantes).
Utilité du fonds de roulement
Le fonds de roulement constitue un véritable levier de croissance pour votre société. Et pour cause, il vous permet de :
- Anticiper la situation financière de votre structure à moyen et long terme ;
- Déterminer des pistes de réflexion sur la politique de financement à adopter pour maintenir ou accélérer l’activité de votre structure ;
- Avoir une idée précise de l’acquisition et de l’utilisation de vos liquidités.
Fonds de roulement et Besoin en fonds de roulement : des notions connexes
Il n’est pas rare de confondre la notion de Besoin en fonds de roulement et celle de fonds de roulement. Il y a pourtant une subtile distinction à faire. Si le fonds de roulement représente les sommes nécessaires aux financements des activités de votre société à moyen et long terme, le besoin en fonds de roulement fait référence au financement du cycle d’exploitation sur le court terme, c’est-à-dire à un instant T. Sa valeur varie en fonction de l’évolution de la trésorerie et se calcul comme suit :
Besoin de Fonds de roulement = Actif circulant — Passif circulant
De manière plus détaillée :
Besoin en fonds de roulement = stocks + créances clients — dettes fournisseurs et sociales
L’actif circulant rassemble les éléments de l’actif non immobilisé, c’est-à-dire, les éléments qui peuvent être monétisés à une échéance de moins d’un an. On y trouve les stocks, les créances client et les charges constatées d’avance.
Le passif circulant représente les dettes à court terme, c’est-à-dire, celles de moins d’un an. Il se compose principalement des dettes fournisseurs, des dettes fiscales et sociales.
Comment interpréter la valeur du besoin en fonds de roulement ?
La valeur du fonds de roulement peut être :
- Positive : les emplois d’exploitation sont supérieurs aux ressources. Il y a ainsi un besoin de financement à court terme (besoin en fonds de roulement). Il faudra alors utiliser le fonds de roulement pour financer votre activité, et s’il est insuffisant, vous devrez vous tourner vers d’autres solutions de financement comme l’emprunt ou l’apport en comptes courants ;
- Négative : vous avez assez de trésoreries pour financer votre activité sur le court terme ;
- Nulle : les ressources permettent de couvrir vos coûts d’exploitation dans leur intégralité. Vous ne pourrez cependant pas financer de nouveaux investissements sur le court terme, puisqu’il n’y a aucun excédent financier.
Le lien entre le Besoin en fonds de roulement et le fonds de roulement
Besoin en fonds de roulement et fonds de roulement sont liés : dans le cas où la valeur du Besoin en fonds de roulement est positive, le fonds de roulement peut être utilisé pour le financer, ce qui restera représente la trésorerie à disposition de l’entreprise. Cela conduit à la relation suivante :
Fonds de roulement = Besoin en fonds + Trésorerie
Nos conseils pour augmenter votre fonds de roulement et vos liquidités
Vous l’aurez compris, un fonds de roulement conséquent garantit la bonne croissance de votre entreprise. Diverses solutions sont envisageables pour augmenter votre fonds de roulement :
- Garantir le recouvrement des comptes clients : le mieux est de percevoir les comptes client le plus rapidement possible (une perception sur 2 ou 3 mois peut très vite devenir problématique). Pour assurer le recouvrement rapide de vos paiements, négociez avec vos clients. Autrement, vous pouvez opter pour l’affacturage ;
- Négocier le retard des paiements aux fournisseurs : l’idéal est que le paiement se fasse à l’approche de la date de recouvrement des comptes client ;
- Opter pour des solutions permettant de retarder les sorties d’argent : vous pouvez par exemple financer certaines de vos créances
- Réduire les stocks : ces derniers peuvent être nuisibles s’ils prennent trop de temps à partir. N’oubliez pas que vous devrez parfois payer pour les entreposer et les financer. De plus, ils peuvent se dévaluer au fil du temps.
En résumé, pour avoir un bon fonds de roulement, mettez tout en œuvre pour vendre vos stocks rapidement et instaurer une bonne relation avec vos clients pour des délais de recouvrement plus courts. Après, adaptez vos contrats avec vos fournisseurs selon les spécificités des délais de paiement convenus avec vos clients.
